Bonos Verdes y Sostenibles – GB

Los Bonos Verdes son un instrumento de deuda creado originalmente con el objeto de poder financiar proyectos que tengan beneficios climáticos y/o ambientales y que, además, hayan sido etiquetados como verdes por su emisor. Aunque originalmente estos instrumentos han sido emitidos con un uso específico para los fondos recaudados -para financiar activos y proyectos con beneficios climáticos- con el desarrollo del mercado los emisores han aplicado la etiqueta verde a una variedad de estructuras financieras (deuda, metas de financiamiento, atraer a inversores específicos, etc.).

Los Bonos Verdes generan recursos para proyectos verdes, nuevos y existentes, con beneficios ambientales, con el objetivo de apoyar áreas clave de intervención como facilitar soluciones para el cambio climático, el agotamiento de los recursos naturales, la pérdida de biodiversidad y/o el control de la contaminación





Estos instrumentos pueden ser emitidos por gobiernos, municipios, bancos, o corporaciones y pueden ser desarrollados bajo cualquier formato de deuda.

Los negocios verdes susceptibles de ser financiados mediante la estructuración de bonos verdes incluyen proyectos en los siguientes sectores y actividades: energía, transporte (pasajeros, carga e infraestructura de apoyo), manejo sostenible de agua y aguas residuales, construcción baja en carbono, uso de la tierra y recursos marinos, industria, gestión de residuos y tecnología de la información y la comunicación.

El universo de bonos alineados al cambio climático, puede ser definido de la siguiente manera :
-Bonos de emisores que derivan mas del 95% de sus ingresos de líneas de negocios “verdes” (se clasifican como completamente alineados);
-Bonos de emisores que derivan entre el 75 y el 95% de sus ingresos de líneas de negocios “verdes” (se clasifican como fuertemente alineados);
-Bonos verdes etiquetados.

El mercado de Bonos Verdes, cuyas primeras emisiones se realizaron hacia el 2007, despegó en 2014 con un total de 36.600 millones de dólares emitidos; algo más del triple de la cantidad emitida en 2013 ($ 11 billones). Al 2018 el universo de bonos alineados al cambio climático alcanzaba a USD1450 billones.

En efecto, el análisis realizado al 2018 sobre el mercado de bonos verdes realizado por la "lniciativa de Bonos Climáticos" (CBI, por sus siglas en inglés) estima que hay un total de USD1450 billones de bonos emitidos y en circulación, incluyendo los correspondientes a emisores completamente alineados con el clima ($497bn), los de emisores fuertemente alineados ($314bn), y los de bonos etiquetados como bonos verdes ($389bn). El universo de bonos en circulación se completa con los bonos de emisores municipales de Estados Unidos completamente alineados, según la taxonomía de la CBI.

Fuentes:
Climate Bonds Initiative (2018). Bonos y Cambio Climático. Reporte del Estado del Mercado 2018. Setiembre de 2018.
Climate Bonds Initiative (2019). Green Bonds Market Summary. Q1 2019. April 2019.
SEB (2019). Green Bond Market Review and 2019 Outlook. SEB, The Green Bond. SEB Climate & Sustainable Finance Review

Apoyando a los países de LAC para diseñar estrategias de incentivación eficientes para los bonos sostenibles

El BID también está trabajando con otros tipos de actores tales como Agencias Gubernamentales, Organismos Reguladores del Sector Financiero o Intercambios de Bonos y Acciones nacionales para apoyar el diseño de estrategias nacionales para incentivar mercados de bonos verdes y sostenibles nacionales. Actualmente se están desarrollando proyectos piloto en Brasil, México y Ecuador. Ambas secciones del programa incluyen un fuerte componente de difusión y todos los productos de conocimiento relevantes se pondrán a disposición a través de esta plataforma. El programa se está desarrollando actualmente gracias al apoyo de la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos de Suiza (SECO) para Colombia, Perú y Ecuador – y de la Iniciativa Internacional del Clima (IKI) del Ministerio Federal de Medio Ambiente, Conservación de la Naturaleza, Construcción y Nuclear (BMUB) a través del programa LGI para otros países de la región. El BID está trabajando en estrecha colaboración con la Iniciativa de Bonos Climáticos (CBI por sus siglas en ingles) y varias capacitaciones y actividades se llevarán a cabo dentro de los países de ALC durante 2016-2017. La Iniciativa de Bonos Climáticos es una organización internacional sin fines de lucro centrada en los inversionistas. Es la única organización en el mundo que trabaja únicamente en movilizar el mercado de bonos de $ 100 billones para soluciones de cambio climático.

BID-Esp

Apoyando a los Bancos Nacionales de Desarrollo (BND)

El objetivo es apoyar a los BND en sus esfuerzos por obtener fondos privados a plazos adecuados en los mercados de capitales locales e internacionales, a través de la emisión de bonos verdes o bonos sostenibles. Esas emisiones deberían atraer a inversionistas institucionales nacionales e internacionales e impactar a los inversionistas y, por lo tanto, tener un impacto en la capacidad del emisor para diversificar fuentes de financiamiento, al tiempo que promueven inversiones de bajo carbono o inversiones con altos impactos sociales positivos. Estos proyectos también participarán en el desarrollo de los mercados nacionales de capitales. Actualmente, el Programa apoya a los BNDs en Colombia y México.

sotm

El informe ‘Bonos y Cambio Climático: Estado del mercado 2018’ es un análisis en profundidad de los mercados de bonos verdes relacionados al cambio climático y etiquetados.

Instituciones Beneficiarias recibirán asistencia técnica y promocional durante todo el proceso

*Opinion de un tercero calificado que corrobora que el portafolio de proyectos que financia un bono cumple con estandares internacionales en materia de sostenibilidad.
Como parte de la fase de Estructuración de Bonos, el BID puede proporcionar, cuando sea relevante, una mejora crediticia a la emisión del bono en la forma de una garantía de crédito parcial o completa con contragarantía soberana.
 
$1.45mil M

Universo de bonos alineado con el clima

Fuente : Climate Bond Initiative

Guía de terminología
Bonos verdes: Bonos emitidos para obtener financiamiento para el cambio climático y etiquetados como “verdes” por el emisor.
Emisores totalmente alineados con el clima: Emisiones de bonos que derivan > 95% de los ingresos de activos alineados con el clima y líneas de negocios verdes.
Emisores fuertemente alineados con el clima: Emisiones de bonos donde el 75% -95% de los ingresos se derivan de activos alineados con el clima y líneas de negocios verdes.
Universo de bonos alineados con el clima: El término se usa para describir al universo completo de bonos alineados, es decir, emisores totalmente alineados con el clima, emisores fuertemente alineados y emisores de bonos verdes.
 

Principios de Bonos Verdes

Desarrollado por la Asociación Internacional de Mercado de Capital (ICMA) y actualizado en junio de 2017, los ‘Green Bond Principles’ son un conjunto de directrices voluntarias para los emisores de bonos verdes, promocionan la transparencia y la divulgación y apuntan a desarrollar un sólido mercado de bonos verdes.

Transparencia
Divulgación
Promoción de la integridad
Uso de los fondos verdes
Proceso de selección y evaluación de proyectos
Gestión de los fondos
Reporte
Revisión externa
Español
X