Bonos Verdes y Sostenibles – GB

Los Bonos Verdes fueron creados con el objeto de poder financiar proyectos que tengan beneficios ambientales y/o climáticos. La mayoría de los bonos verdes emitidos son “uso del producto” verde o bonos vinculados al financiamiento de activos.

Los Bonos Verdes generan recursos para proyectos verdes, nuevos y existentes, con beneficios ambientales, con el objetivo de apoyar áreas clave de intervención como el cambio climático, el agotamiento de los recursos naturales, la pérdida de biodiversidad y/o el control de la contaminación.

El mercado de Bonos Verdes, cuyas primeras emisiones se realizaron a fines de la decada pasada, despegó en 2014 con un total de 36.600 millones de dólares emitidos; el triple de la cantidad emitida en 2013 ($ 11bn). Al 31 de mayo de 2016, el mercado de bonos con etiquetado verde que estaba en circulación sumaba US $118 mil millones y alcanzó los 155,5 billones de dólares en 2017.





La encuesta del año 2018 sobre el mercado de bonos verdes realizada por la "lniciativa de Bonos Climáticos" (CBI) estima que hay un total de USD1450 billones de bonos emitidos en circulación, incluyendo de emisores completamente alineados con el clima ($497bn) o fuertemente alineados ($314bn) y de bonos etiquetados como bonos verdes ($389bn). El universo de bonos en circulación se completa con los bonos de emisores municipales US completamente alineados, según las categorías de la CBI.

Este Informe de Bonos y Cambio Climático - Estado del Mercado 2018 presenta los resultados de la encuesta sobre emisores alineados con el clima realizada entre abril y junio de 2018. El informe identifica emisores que generan al menos el 75% de los ingresos a partir de negocios 'verdes': transporte bajo en carbono, energía limpia, manejo sostenible de agua sostenible y aguas residuales, construcción baja en carbono, silvicultura y agricultura sostenible y gestión de residuos y reciclaje.

Según el reporte "Green Bond Market Review", elaborado por la SEB, la emisión de bonos verdes se elevó a USD 183 billones en 2018, lo que representa un incremento del 6% comparado con el nivel del 2017.

Fuentes:
Climate Bonds Initiative (2018). Bonds and Climate Change - State of the Market 2018 Report. September 2018.
SEB (2019). Green Bond Market Review and 2019 Outlook. SEB The Green Bond. SEB Climate & Sustainable Finance Review .

Apoyando a los países de LAC para diseñar estrategias de incentivación eficientes para los bonos sostenibles

El BID también está trabajando con otros tipos de actores tales como Agencias Gubernamentales, Organismos Reguladores del Sector Financiero o Intercambios de Bonos y Acciones nacionales para apoyar el diseño de estrategias nacionales para incentivar mercados de bonos verdes y sostenibles nacionales. Actualmente se están desarrollando proyectos piloto en Brasil, México y Ecuador. Ambas secciones del programa incluyen un fuerte componente de difusión y todos los productos de conocimiento relevantes se pondrán a disposición a través de esta plataforma. El programa se está desarrollando actualmente gracias al apoyo de la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos de Suiza (SECO) para Colombia, Perú y Ecuador – y de la Iniciativa Internacional del Clima (IKI) del Ministerio Federal de Medio Ambiente, Conservación de la Naturaleza, Construcción y Nuclear (BMUB) a través del programa LGI para otros países de la región. El BID está trabajando en estrecha colaboración con la Iniciativa de Bonos Climáticos (CBI por sus siglas en ingles) y varias capacitaciones y actividades se llevarán a cabo dentro de los países de ALC durante 2016-2017. La Iniciativa de Bonos Climáticos es una organización internacional sin fines de lucro centrada en los inversionistas. Es la única organización en el mundo que trabaja únicamente en movilizar el mercado de bonos de $ 100 billones para soluciones de cambio climático.

BID-Esp

Apoyando a los Bancos Nacionales de Desarrollo (BND)

El objetivo es apoyar a los BND en sus esfuerzos por obtener fondos privados a plazos adecuados en los mercados de capitales locales e internacionales, a través de la emisión de bonos verdes o bonos sostenibles. Esas emisiones deberían atraer a inversionistas institucionales nacionales e internacionales e impactar a los inversionistas y, por lo tanto, tener un impacto en la capacidad del emisor para diversificar fuentes de financiamiento, al tiempo que promueven inversiones de bajo carbono o inversiones con altos impactos sociales positivos. Estos proyectos también participarán en el desarrollo de los mercados nacionales de capitales. Actualmente, el Programa apoya a los BNDs en Colombia y México.

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El informe ‘Bonos y Cambio Climático: Estado del mercado 2018’ es un análisis en profundidad de los mercados de bonos verdes relacionados al cambio climático y etiquetados.

Instituciones Beneficiarias recibirán asistencia técnica y promocional durante todo el proceso

*Opinion de un tercero calificado que corrobora que el portafolio de proyectos que financia un bono cumple con estandares internacionales en materia de sostenibilidad.
Como parte de la fase de Estructuración de Bonos, el BID puede proporcionar, cuando sea relevante, una mejora crediticia a la emisión del bono en la forma de una garantía de crédito parcial o completa con contragarantía soberana.
 
$1.45mil M

Universo de bonos alineado con el clima

Fuente : Climate Bond Initiative

Guía de terminología
Bonos verdes: Bonos emitidos para obtener financiamiento para el cambio climático y etiquetados como “verdes” por el emisor.
Emisores totalmente alineados con el clima: Emisiones de bonos que derivan > 95% de los ingresos de activos alineados con el clima y líneas de negocios verdes.
Emisores fuertemente alineados con el clima: Emisiones de bonos donde el 75% -95% de los ingresos se derivan de activos alineados con el clima y líneas de negocios verdes.
Universo de bonos alineados con el clima: El término se usa para describir al universo completo de bonos alineados, es decir, emisores totalmente alineados con el clima, emisores fuertemente alineados y emisores de bonos verdes.
 

Principios de Bonos Verdes

Desarrollado por la Asociación Internacional de Mercado de Capital (ICMA) y actualizado en junio de 2017, los ‘Green Bond Principles’ son un conjunto de directrices voluntarias para los emisores de bonos verdes, promocionan la transparencia y la divulgación y apuntan a desarrollar un sólido mercado de bonos verdes.

Transparencia
Divulgación
Promoción de la integridad
Uso de los fondos verdes
Proceso de selección y evaluación de proyectos
Gestión de los fondos
Reporte
Revisión externa
Español
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