ASG

ASG: Factores ambientales, sociales y de gobernanza

La gestión de los factores Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG) es fundamental para mantener la capacidad de generación de valor de largo plazo de toda organización..

  • Los factores ambientales ponderan la forma en que una organización se desempeña como administradora de la naturaleza. El factor "A" refiere al desempeño de un gobierno, una institución financiera o una empresa con respecto al cambio climático, la administración de la biodiversidad y los recursos naturales, y la gestión de los residuos, entre otros factores o cuestiones a considerar.
  • Los factores sociales se refieren a la relación de la organización con sus diferentes grupos de interés; incluyendo empleados, clientes o proveedores, comunidades, ciudadanos, etc. Los factores "S" abarcan los derechos humanos, los derechos laborales y las condiciones de trabajo, la salud y la seguridad en el trabajo, la igualdad de oportunidades, los derechos de los pueblos originarios y, más ampliamente, los derechos humanos.
  • Los factores de gobernanza se refieren, entre otros, a la asignación de funciones, responsabilidades y derechos entre las distintas partes interesadas en la gobernanza de una institución financiera o una empresa, o en las estructuras de gobernanza política de un país. Los factores "G" involucran cuestiones como la transparencia, el equilibrio y la información.
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Líneas de actividad

El Grupo BID apoya a los gobiernos, los reguladores financieros, las bolsas de valores, las instituciones financieras públicas y privadas, y las empresas -en sus respectivas funciones- para apoyar una mayor integración de los factores ASG en el funcionamiento de los sistemas financieros y los negocios asociados. Lo hace ofreciendo financiación y asistencia técnica a medida, con el objetivo de promover el desarrollo de los mercados de finanzas sostenibles de América Latina y el Caribe.

Líneas de actividad ASG

 

Líneas de actividad

El Grupo BID apoya a los gobiernos, los reguladores financieros, las bolsas de valores, las instituciones financieras públicas y privadas, y las empresas -en sus respectivas funciones- para apoyar una mayor integración de los factores ASG en el funcionamiento de los sistemas financieros y los negocios asociados. Lo hace ofreciendo financiación y asistencia técnica a medida, con el objetivo de promover el desarrollo de los mercados de finanzas sostenibles de América Latina y el Caribe.

Líneas de actividad ASG

 

Dónde se implementa

Argentina

FONPLATA Fondo Financiero para el Desarrollo de la Cuenca del Plata (FONPLATA)
El objetivo de este proyecto ha sido identificar las brechas entre las normas ambientales y sociales y la normativa aplicable al FONPLATA, es decir, toda la regulación federal y estatal en materia Ambiental, Social, de Salud y Seguridad de sus 5 países integrantes (Argentina, Brasil, Uruguay, Paraguay y Bolivia) y las salvaguardas del BID y los estándares de desempeño de la IFC.

BICE BICE
El objetivo de este proyecto era apoyar a la Unidad A&S del BICE en sus capacidades para el desarrollo y la realización de visitas de campo de supervisión A&S y consultas públicas de relevancia.

Barbados

Central Bank of Barbados (CBB)

  • El proyecto tenía por objeto brindar apoyo al Banco Central de Barbados (CBB) en el diseño de un SGAS para ser aplicado por un fondo de garantía para las PYME. También fomentó la integración de dicho SGAS en un sistema automatizado, desarrollado para gestionar el fondo.
  • El fondo de garantía se puso en marcha en enero de 2016 y el SGAS se ha integrado plenamente en el flujo de trabajo en línea, que se utiliza para la gestión de las garantías parciales de crédito.

Brasil

ABDE

  • El proyecto tenía por objeto prestar apoyo a la Asociación de Bancos de Desarrollo de Brasil (ABDE) para ayudar a sus miembros a cumplir con una nueva normativa bancaria que exige que todas las instituciones financieras tengan un SGAS.
  • Se elaboraron materiales de formación y varios talleres para que las agencias de desarrollo estatales pudieran iniciar el proceso de diseño de sus propias políticas y sistemas ambientales y sociales.
  • En los talleres participaron 20 agencias de desarrollo.

Electrobras

  • El objetivo era apoyar a Electrobras en la obtención de una calificación ASG de Vigeo Eiris.
  • Los resultados fueron sorprendentes: Electrobras obtuvo una puntuación de 67/100, mientras que la puntuación anterior había sido de 30/100, lo que llevó a la empresa a convertirse en la #1 entre las empresas de servicios públicos del mundo y en la #39 en un universo de casi 5.000 empresas consideradas.

Colombia

Bancóldex

  • El objetivo del programa era apoyar a Bancóldex en el diseño e implementación de su Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS), en el marco de una operación de préstamo del BID. Ese objetivo se cumplió a mediados de 2013.
  • Bancóldex cuenta con un SGAS completo y se encuentra iniciando una segunda fase de mejora continua del sistema: está evaluando la posibilidad de reducir los niveles mínimos de aplicación y desarrollar un flujo de trabajo en línea para mejorar los procesos (diciembre de 2016).

Bancóldex

  • Este proyecto tuvo como objetivo apoyar a Bancóldex en el ajuste de su SGAS para incluir un nuevo sector de proyectos de energía renovable (ER) de pequeña y mediana escala.
  • A partir de diciembre de 2016, Bancóldex finalizó los procesos y materiales específicos que serán aplicables para su análisis A&S de los proyectos de ER. Bancóldex también está considerando la automatización de los procesos del SGAS con un flujo de trabajo en línea para los bancos de primer piso.

FINDETER

  • El programa consistió en dar apoyo a FINDETER en el diseño e implementación de su Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS). El objetivo se cumplió en julio de 2015.

Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario (FINAGRO)

  • El proyecto tiene como objetivo apoyar a FINAGRO (Fondo para la Financiación del Sector Agropecuario) en el diseño e implementación de su Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS).
  • El proyecto concluyó con la finalización por parte de FINAGRO de una fase piloto realizada en tres de sus bancos de primer piso (Bancolombia, Mivivienda y Colpatria).

El Salvador

BANDESAL

  • El proyecto procuraba ayudar a BANDESAL a ajustar su SGAS para incluir sus actividades de segundo piso.
  • Ese objetivo se cumplió y el SGAS de BANDESAL cubre actualmente las actividades de préstamo de primer y segundo piso.

México

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras)

  • El programa tiene como objetivo apoyar a Banobras en el diseño e implementación de su Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS).

FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura)

  • El programa tiene como objetivo apoyar a FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura) en el diseño e implementación de su Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS). El proyecto concluyó en diciembre de 2016.

Paraguay

AFD

  • El BID está apoyando a la AFD en la creación de su SGAS.

Perú

COFIDE

  • El BID está apoyando a COFIDE en la creación de su SGAS.

Uruguay

BROU

  • El proyecto tiene como objetivo apoyar el desarrollo de un modelo de negocio de finanzas verdes, basado en la identificación de oportunidades y áreas de actuación, y asistir al BROU con el fin de ser uno de los actores clave en el país y la región en el apoyo a las finanzas sostenibles.
  • El proyecto se centró en: i) gestión ambiental y de riesgos de la cartera del BROU; ii) búsqueda de oportunidades para mejorar la eficiencia; iii) análisis y determinación de los sectores, zonas o estructuras que pueden tener mayores riesgos, iv) exploración del desarrollo de posibles instrumentos financieros para abordar los riesgos identificados; v) promoción del Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS) del BROU, con el fin de reducir los riesgos al tiempo que se aumenta el volumen de crédito, a fin de identificar y mitigar esos riesgos en las actividades de préstamo.

 

Mapa de Proyectos

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¿Por qué ASG?

La integración de los factores Ambientales, Sociales y de Gobernanza ("ASG") sigue expandiéndose a nivel mundial. Según el J.P. Morgan, "el año 2020 resultó ser un año notable para los flujos de inversión ASG. Los gestores de activos han dado prioridad a la integración de factores ASG robustos en las soluciones de inversión existentes, mientras que el desarrollo de nuevas soluciones de inversión sostenible sigue acelerándose en respuesta al creciente interés de los inversores".

El ambiente es, por supuesto, sólo un aspecto de la ecuación. La crisis provocada por la pandemia de Covid-19 pone de relieve la importancia de los factores sociales y de gobernanza, ya que las empresas con un enfoque a largo plazo hasta la fecha han demostrado ser más resilientes.

Las organizaciones que gestionan los riesgos ASG registran un mayor rendimiento financiero y operativo y una mayor capacidad para atraer capital. Los fondos sostenibles han demostrado consistentemente tener un rendimiento superior al de los fondos no ASG para diferentes periodos, a uno, tres, cinco y diez años. La evidencia indica que también atrajeron un mayor interés entre los participantes del mercado y demostraron una mayor resiliencia cuando los mercados de valores empezaron a caer debido a la pandemia de Covid-19.

Los reguladores, los inversores y las entidades financieras exigen mayor transparencia sobre el perfil y la capacidad de gestión de riesgos ASG de las organizaciones. . Los reguladores reconocen cada vez más que los riesgos ASG, y los riesgos climáticos,en particular, son una fuente de considerable impacto potencial en el rendimiento de las empresas y, más ampliamente, en la estabilidad del sistema financiero en su conjunto. Por ello, el número de iniciativas regulatorias que exigen la gestión y la divulgación de los riesgos ASG es cada vez mayor. Algunos ejemplos incluyen el reglamento de la UE sobre divulgación de información relacionada con la sostenibilidad y la Directiva sobre Información No Financiera, la Declaración sobre divulgación de asuntos ASG por parte de los emisores de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV), o la Resolución CMN 4.661/2018 de Brasil. El interés y la demanda de información ASG por parte de los inversores también se encuentra en alza.

Con independencia del cumplimiento normativo, los inversores perciben el valor de integrar los factores ASG en sus decisiones de inversión y de voto, de manera de mitigar los riesgos y detectar nuevas oportunidades de negocio. Esto se pone de manifiesto en el creciente desarrollo de orientaciones y requisitos de información ASG para los emisores de bonos temáticos y las empresas que cotizan, respectivamente. También está documentado por el creciente número de propuestas relacionadas con los factores ASG por parte de los accionistas.


 

Casos de éxito

Electrobras

  • Durante el año 2020, el BID, junto con la empresa consultora SITAWI, prestó asistencia a Electrobras en la creación de su Marco de Bonos Verdes. Vigeo fue contratado para proporcionar una Opinión de Segunda Parte (SPO) sobre dicho Marco. Una SPO evalúa la emisión: su sostenibilidad y su cumplimiento de las normas internacionales, como los Principios de Bonos Verdes de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA); pero también considera el perfil de sostenibilidad más amplio del emisor.
  • Prontamente se observó que la opinión de Vigeo sobre el perfil ASG de Electrobras no reflejaba el nivel de desempeño ambiental y social que el BID estaba evaluando para la institución. Electrobras advirtió que Vigeo estaba basando su evaluación en un análisis de 2018, en el momento en que Vigeo había realizado una revisión sectorial. Al parecer, se había enviado un correo electrónico solicitando información a una dirección de correo electrónico genérica que no había sido atendida por Electrobras. Por lo tanto, la evaluación ASG se había hecho únicamente con la información disponible públicamente, y, por lo tanto, no ofrecía una imagen actualizada del desempeño sostenible de Electrobras en ese momento.
  • Afortunadamente, todo coincidió con la revisión de la evaluación sectorial de Vigeo de 2020 y el BID decidió apoyar a Electrobras en el proceso, con la ayuda de la consultora SITAWI. Los resultados fueron sorprendentes: Electrobras obtuvo una puntuación de 67/100, mientras que la puntuación anterior había sido de 30/100, lo que llevó a la empresa a convertirse en la #1 entre las empresas de servicios públicos del mundo y en la #39 de un universo de casi 5.000 empresas cubiertas.

    Bancóldex

    • El BID ha estado trabajando con Bancóldex desde 2012 en el ámbito de las finanzas sostenibles. Primero apoyando a la Institución en el diseño e implementación de su Sistema de Gestión Ambiental y Social - SGAS, y luego en la emisión de bonos verdes y sociales.
    • En agosto de 2017 y mayo de 2018, Bancóldex se convirtió en el primer banco público de desarrollo en Colombia en emitir bonos verdes (COP 200MM) y bonos sociales (COP 400MM), en el mercado local, con una sobre-suscripción de 2 a 4 veces.
    • Como resultado, Bancóldex se ha convertido en un referente de la transición hacia un sector financiero sostenible en Colombia. En 2020, mientras Bancóldex presidía el Protocolo Verde -la mesa de finanzas verdes de Colombia- el BID proporcionó apoyo técnico a Bancóldex y a otros cuatro bancos privados para revisar y mejorar sus respectivos SGAS. Se diseñó entonces una hoja de ruta para 4 instituciones diferentes.
    • Las plantillas que se crearon pronto estarán disponibles a través de una publicación del BID para que más instituciones financieras de la región puedan beneficiarse de las mejores prácticas y lecciones aprendidas de esa colaboración en Colombia.


       
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