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Bonos Verdes, Sociales y Temáticos

Los Bonos Verdes, Sociales y Temáticos son instrumentos financieros de renta fija emitidos con el objetivo de abordar el cambio climático y facilitar soluciones ambientales y sociales.

El mercado de bonos verdes, que se puso en marcha en 2007, alcanzó un máximo histórico de 263.000 millones de dólares en 2019. Si bien siguen siendo una pequeña fracción del mercado general de bonos, se incrementa la atención de los inversores "que se preocupan por el largo plazo y el ambiente". Diversos emisores han reforzado la emisión de bonos sociales y de sostenibilidad en lugar de únicamente bonos verdes, lo que demuestra que el mercado general de bonos se encuentra financiando actividades nuevas e interesantes. Adicionalmente, el total de las emisiones supranacionales de bonos sociales y de bonos de sostenibilidad asciende a 3.600 millones de dólares y 5.600 millones de dólares, respectivamente. Leer más

 

Líneas de Actividad

Bonos Verdes

Cualquier tipo de instrumento de bonos en el que los ingresos se aplicarán exclusivamente a financiar o refinanciar, en parte o en su totalidad, Proyectos Verdes elegibles nuevos y/o existentes y que están alineados con los cuatro componentes básicos de los Principios de los Bonos Verdes.

Ejemplos de emisiones de bonos verdes con participación del BID:

Bonos Verdes Soberanos

Bonos verdes emitidos por los gobiernos nacionales. La emisión de bonos verdes soberanos permite a un gobierno atraer directamente a los mercados de capital para financiar esos compromisos, vinculando las fuentes de financiamiento con medidas de política específicas (proyectos, subsidios, incentivos fiscales). Ejemplos de emisiones de bonos verdes soberanos con participación del BID , aquí.

Bonos Sociales

Cualquier tipo de instrumento de bonos en el que los ingresos se destinen exclusivamente a financiar o refinanciar en parte o en su totalidad proyectos sociales nuevos y/o existentes que reúnan las condiciones necesarias y que estén alineados con los cuatro componentes básicos de los Principios de los Bonos Sociales. Ejemplos de emisiones de bonos sociales con participación del BID, aquí.

Bonos Sostenibles

Son bonos en los que el producto se aplicará exclusivamente para financiar o refinanciar una combinación de proyectos verdes y sociales. Los Bonos de Sostenibilidad están alineados con los cuatro componentes básicos tanto del GBP como del SBP, siendo el primero especialmente relevante para los Proyectos Verdes subyacentes y el segundo para los Proyectos Sociales subyacentes. Ejemplos de emisiones de bonos de sostenibilidad con la participación del BID, aquí.

Bonos de Género

Están sujetos a la misma regulación del mercado financiero y de capitales que los bonos tradicionales, pero su objetivo es salvar las diferencias existentes en cuanto al acceso de las mujeres al mercado laboral, a los puestos de liderazgo y al financiamiento. Ejemplos de emisiones de bonos de género con participación del BID Invest, aquí.

Bonos Azules

Instrumento de deuda emitido por gobiernos, bancos de desarrollo u otros para recaudar capital de inversores de impacto para financiar proyectos marinos y oceánicos que tienen beneficios ambientales, económicos y climáticos positivos.


 

Dónde se implementa

Argentina

  • El BID Invest firmó un acuerdo con el BICE (Banco de Inversión y Comercio Exterior) para la suscripción de un bono de 30 millones de dólares. La emisión del bono, estructurada con el apoyo técnico del BID, tenía como objetivo fortalecer la inclusión financiera y el desarrollo productivo. El uso de los fondos está dirigido a incrementar la cartera de préstamos en el BICE para proyectos que cumplan con al menos uno de los siete SDG identificados (1, 5, 7, 8, 9, 10 y 13).

Brasil

  • La empresa estatal brasileña de energía eléctrica Eletrobras ha recibido la certificación de la Iniciativa de Bonos Climáticos (CBI) para emitir bonos verdes para financiar proyectos de energía eólica y solar. Eletrobras recibió apoyo del BID en el proceso de certificación. Los bonos verdes fueron creados para financiar proyectos y activos que tienen beneficios ambientales y/o climáticos, como la eficiencia energética en edificios, energía limpia, transporte de bajo carbono, gestión de residuos, entre otros. Tanto la oferta de bonos verdes como el interés del mercado en financiarlos están creciendo en Brasil, ya sea a través de fondos de inversión o involucrando a empresas con compromisos sociales y ambientales. Hasta enero de 2020, se emitieron bonos verdes brasileños por un monto aproximado de 5.750 millones de dólares en los mercados nacional e internacional. -más información aquí-.

Chile

  • El BID, en colaboración con la Iniciativa de Bonos Climáticos, apoyó al Ministerio de Hacienda de Chile en la preparación del marco de los bonos verdes y en la identificación de una cartera de gastos elegibles que apoyará la emisión del primer bono verde soberano de las Américas. Más información aquí.

Colombia

  • El Banco Nacional de Comercio Exterior, (Bancóldex) emitió el primer Bono de Impacto Social en el país con el objetivo de obtener empleo formal aquellas poblaciones vulnerables al desempleo. Si los beneficiarios consiguen un empleo, el gobierno y el Laboratorio del BID (con fondos de la Cooperación Económica Suiza) pagaban el 50% del precio acordado. El 50% restante se pagaba si los beneficiarios conservan el trabajo durante al menos 3 meses. Una prima adicional del 10% si lo conservan por lo menos 6 meses.

Más información aquí.

Ecuador

  • BID Invest suscribió 50 millones de dólares de un bono emitido por el Banco Pichincha por un total de 150 millones de dólares. Se trata del primer bono verde emitido en la bolsa de valores de Ecuador y los fondos recaudados se destinan a apoyar proyectos con beneficios ambientales cuantificables, específicamente en proyectos relacionados con la eficiencia energética, la energía renovable, la producción limpia, la construcción y el transporte sostenible y la gestión de residuos.
  • Ecuador ha emitido un Bono Social Soberano en el mercado internacional por 400 millones de dólares, convirtiéndose en el primer país del mundo en hacer este tipo de colocación. La emisión servirá para impulsar el programa gubernamental Casa para Todos, dando acceso a una vivienda digna y asequible a más de 24.000 familias de ingresos medios o bajos. También movilizará aproximadamente 1.350 millones de dólares en inversiones en el sector de viviendas del país. Esta emisión está respaldada por una garantía del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) por 300 millones de dólares, lo que hace que la operación sea muy atractiva para los inversores internacionales y reduce significativamente los costos financieros para el Ecuador. Los ingresos de los bonos serán utilizado para otorgar préstamos hipotecarios a una tasa de interés preferencial del 4,99% a través del sistema financiero ecuatoriano y un esquema de securitización. La emisión cumple con los Principios de Bonos Sociales de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales. Más información aquí.

México

  • Los Fondos Fiduciarios para el Desarrollo Rural (FIRA) emitieron su segundo Bono Verde en el mercado de valores. Los recursos obtenidos se destinarán al financiamiento de proyectos de agricultura protegida y de proyectos forestales inteligentes desde el punto de vista climático, así como al uso eficiente del agua y la energía renovable. La emisión tuvo la distinción de ser el primer bono verde en el mercado local que incluye la silvicultura. Vea el vídeo aquí.

Panamá

  • Primer bono social de género emitido en América Latina por Banistmo, una subsidiaria del Grupo Bancolombia, con el apoyo del BID Invest. El bono, de 50 millones de dólares, tiene como objetivo promover la igualdad de género y el empoderamiento económico de las mujeres, y será canalizado a través de Banistmo. Los fondos financiarán a las PYMES dirigidas por mujeres que son clientes de la institución. Más información aquí.

Peru

  • Dos emisiones de bonos de la Corporación Financiera de Desarrollo de Perú (COFIDE) de hasta 20 millones de dólares: i) un bono social subordinado destinado a la igualdad de oportunidades para las micro y pequeñas empresas (PYMES) dirigidas por mujeres, por un monto de hasta el equivalente a 10 millones de dólares; y ii) un bono social senior destinado a la igualdad de oportunidades para las micro y pequeñas empresas dirigidas por mujeres, por un monto de hasta el equivalente a 10 millones de dólares. -más información aquí-.

El papel del BID y el BID Invest en el Desarrollo de los Mercados de Bonos Verdes, Sociales y Temáticos en América Latina y el Caribe

Asistencia Técnica

Disponible para las instituciones financieras comerciales y los bancos nacionales de desarrollo a fin de apoyar sus esfuerzos por recaudar fondos privados en plazos y términos adecuados en los mercados de capital locales e internacionales, mediante la emisión de bonos verdes o de sostenibilidad. Esas emisiones deberían atraer a inversores institucionales y de impacto nacionales e internacionales y, por lo tanto, incidir en la capacidad del emisor de diversificar las fuentes de financiamiento, promoviendo al mismo tiempo las inversiones con bajas emisiones de carbono o las inversiones con repercusiones sociales positivas significativas.

Transparencia

A través de la Plataforma de Transparencia de Bonos Verdes, el BID busca promover una mayor transparencia y comparabilidad, colaborando en la atracción de nuevos inversores a la región y proporcionando un mayor nivel de confianza a los inversores existentes. La Plataforma de Transparencia de Bonos Verdes se desarrolla con el apoyo de expertos en el mercado.

Inversiones de Anclaje

Bajo este esquema, el BID Invest participa como inversor principal de una emisión de deuda, proporcionando confianza al mercado y atrayendo a otros inversores a adquirir o suscribir un título de deuda.

Garantías

El BID y el BID Invest también pueden emitir garantías parciales de crédito para cubrir emisiones de bonos con el potencial de apalancar la calificación crediticia de triple A del BID y la aglomeración de inversores institucionales. Vea más aquí

 

Mapa de Proyectos

Haga clic en el icono para ubicar todas las iniciativas activas en la región.

 

¿Por qué Bonos Verdes, Sociales y Temáticos?

Dado que tienen rendimientos, calificaciones y perfiles de rendimiento similares a inversiones de renta fija alternativas, estos bonos proporcionan a los inversores una forma clara de obtener rendimientos tanto económicos como ambientales sin un riesgo adicional significativo.

Los bonos verdes, sociales y temáticos permiten acelerar la adopción de nuevas tecnologías innovadoras, financiar proyectos que proporcionen empleos verdes y promover la resiliencia económica y climática. Los bonos pueden beneficiar a los emisores en los siguientes aspectos:
 
Demanda y diversificación de inversores:
Atraen a nuevos inversores y nuevos tipos de inversores, proporcionando un mercado potencial para futuras emisiones.
Habilitan proyectos a un menor costo de capital:
Asegura montos de capital considerables, que son requerido para apoyar inversiones ambientales que de otra manera no estarían disponibles.
 
Beneficios fiscales (en algunos contextos):
Diferentes tipos de incentivos fiscales que los hacedores de políticas establecen para apoyar la emisión de bonos verdes.
Mejoran la reputación y la visibilidad:
Ofrece a los emisores la posibilidad de considerarse innovadores y sostenibles, demostrando su compromiso de contribuir a la solución de los problemas climáticos y sociales.
 
La mayoría de los bonos verdes y sostenibles son bonos en los que el emisor promete a los inversores que los fondos recaudados sólo se destinarán a programas específicos relacionados con el clima o a activos verdes, contribuyendo así a resultados ambientales y climáticos beneficiosos

Los bonos verdes sociales y temáticos permiten superar las barreras a las inversiones verdes como

 

 

Casos de Éxito

Primera emisión de Bonos Sociales Soberanos del mundo en el mercado internacional para diversificar sus fuentes de financiamiento con el fin de mejorar el acceso a la vivienda asequible.

La emisión, que asciende a 400 millones de dólares, está respaldada por una cobertura de garantía de 300 millones de dólares del BID. Adicionalmente, apoyó al Banco Pichincha con asistencia técnica para el diseño del marco conceptual de la emisión y una segunda opinión. Más información aquí

Eletrobras, la empresa estatal brasileña de energía, ha recibido la certificación de la Iniciativa de Bonos Climáticos (CBI

Puede emitir bonos verdes para financiar proyectos de generación de energía solar y eólica. El proceso de certificación contó con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo. Más información aquí

Primer Bono Social con foco en género

El proyecto consiste en la suscripción del primer bono de genero emitido por Banistmo S.A. (“Banistmo”) en el mercado local a través de una emisión privada por hasta US$30 millones, con pago al vencimiento y hasta cinco años de plazo. Los fondos serán utilizados para financiar proyectos con un alto impacto social positivo en el país y enfocados en Pequeñas y Medianas Empresas (“PYMEs”) lideradas por mujeres. Más información aquí



 

Socios

El objetivo es apoyar a las entidades públicas y privadas (incluidas las instituciones financieras y los bancos nacionales de desarrollo, las empresas de servicios públicos, las empresas y los desarrolladores privados) en sus esfuerzos por recaudar fondos privados con plazos de vencimiento adecuados en los mercados de capital locales e internacionales, mediante la emisión de bonos verdes o bonos sostenibles.

¿Quién Apoya GSB?

El BID y el BID Invest están trabajando con diversos actores como agencias gubernamentales, organismos reguladores del sector financiero o bolsas de valores y bonos nacionales, con el fin de apoyar el diseño de estrategias y enfoques nacionales para incentivar los mercados nacionales de bonos verdes y sostenibles y garantizar la transparencia. Actualmente se están desarrollando programas piloto en Brasil, Chile, Mexico.

Ambas secciones del programa incluyen un fuerte componente de difusión y todos los productos de conocimiento relevantes se pondrán a disposición a través de esta plataforma.

El programa se está desarrollando gracias al apoyo de la Secretaría de Estado de Economía de Suiza (SECO) para Colombia, Perú y Ecuador - y de la Iniciativa Internacional sobre el Clima (IKI) del Ministerio Federal de Medio Ambiente, Conservación de la Naturaleza, Construcción y Seguridad Nuclear (BMUB) a través del programa LGI para otros países de la región y el Fondo Fiduciario de Aceleradores de Múltiples Donantes (ACL).
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Novedades


Hacienda realiza emisión inaugural del primer bono soberano sustentable en el mundo vinculado a los ODS de la ONU

Hoy México se convierte en el primer país en el mundo en emitir un bono soberano sustentable vinculado a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) promovidos por la Organización de las Naciones Unidas (ONU) por un monto de 750 millones de euros. Con esta emisión, la Secretaría de Hacienda inaugura el programa de financiamiento sustentable de México y coloca al país a la vanguardia en la innovación de instrumentos de financiamiento sostenible. Además, la emisión permite al país ampliar su base de inversionistas al acceder a fondos internacionales comprometidos con el desarrollo económico sostenible. Actualmente, existen alrededor de 3 mil fondos de inversión sustentables que concentran activos por 800 mil millones de dólares en todo el mundo. El mercado europeo concentra 80% de estos activos. Con la emisión del bono sustentable, México tiene acceso por primera vez a este nuevo perfil de inversionistas. Este bono se colocó a un plazo de 7 años con vencimiento en septiembre de 2027, ofreciendo una tasa de rendimiento al vencimiento de 1.603% y pagando una tasa cupón de 1.350% (el segundo cupón más bajo en toda la historia de los bonos en euros emitidos por el Gobierno Federal). La operación alcanzó una demanda máxima de 4,800 millones de euros, equivalente a 6.4 veces el monto colocado, y contó con la participación de 267 inversionistas institucionales a nivel global. La colocación de este bono es un hito importante en el desarrollo e innovación de instrumentos de mercado para el financiamiento sostenible y confirma la confianza de los inversionistas internacionales en el compromiso del Gobierno de México por el desarrollo. Se estima que este bono fue adquirido por 78 nuevos inversionistas con una alta vocación y compromiso en políticas de desarrollo económico sostenible. La emisión está prevista en el programa de financiamiento para el 2020 y se encuentra dentro de los límites de endeudamiento neto autorizados por el Congreso de la Unión para el Gobierno Federal en este ejercicio fiscal. Por lo que no representa deuda adicional a la autorizada por el Congreso. Los recursos serán utilizados para el financiamiento general del presupuesto alineado con la Agenda 2030 y los ODS. Para poder acceder a los fondos de inversión sustentables, la Secretaría de Hacienda elaboró el “Marco de Referencia de Bonos Soberanos congruente con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (Sustainable Development Goals Sovereign Bond Framework. Building Prosperity: Financing Sustainable Development Goals for an Inclusive Economy)”. Este documento fue publicado en la página oficial de la Secretaría y presentado ante los inversionistas internacionales en febrero de este año; cuenta con la opinión del “Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo” (PNUD), lo que convierte a México en un modelo a seguir para aquellos emisores soberanos que busquen complementar sus programas de financiamiento de impacto. Adicionalmente, el marco de referencia cuenta con una segunda opinión de la agencia VIGEO EIRIS, la cual ratificó que, México “(…) se alinea de manera coherente con su estrategia y compromisos de sostenibilidad abordando efectivamente los principales problemas gubernamentales que permitirán al país atender las problemáticas que los principios ODS buscan corregir (…)”. Es importante resaltar que con esta transacción el Gobierno de México logra los siguientes objetivos: -Colocarse a la vanguardia mediante la colocación del primer bono sustentable vinculado a los ODS, lo que confirma su innovación y liderazgo como emisor soberano dentro del grupo de economías emergentes. -Ampliar su base de inversionistas, (44% del total de la emisión fue asignado a cuentas enfocadas en inversiones sustentables). -Inaugurar la construcción de una curva de rendimientos con bonos sustentables denominados en moneda extranjera, con lo que busca atender la creciente demanda que existe por este tipo de instrumentos a nivel global. -Ofrecer al público inversionista una mayor transparencia en el gasto presupuestario; sumando fuerzas con PNUD, el bono se acompañará de un reporte de impacto vanguardista, apuntalado en la arquitectura institucional del país para seguimiento de la Agenda 2030. -Establecer referencias de tasa de interés que contribuyan al más bajo costo de financiamiento de corporativos privados y públicos a través de este tipo de instrumentos. -Con esta emisión México se consolida como líder en la innovación de instrumentos de mercado de impacto vinculados a políticas sustentables. La Secretaría de Hacienda reitera su agradecimiento con los inversionistas internacionales que ratifican su compromiso con las políticas y acciones del Gobierno de México para promover el desarrollo económico sostenible.


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