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Obrigações verdes, sociais e temáticas

São instrumentos financeiros de renda fixa emitidos com o objetivo de enfrentar as mudanças climáticas e facilitar soluções ambientais e sociais.

O mercado de títulos verdes, que foi lançado em 2007, atingiu o recorde histórico de US$ 263 bilhões em 2019. Embora ainda seja uma pequena fração do mercado de títulos em geral, está ganhando a atenção dos investidores "que se preocupam com o longo prazo e com o meio ambiente". Vários emissores intensificaram a emissão de títulos sociais e de sustentabilidade ao invés de apenas green bonds, mostrando que o mercado de títulos em geral está financiando novas e interessantes atividades. Além disso, o total das emissões supranacionais de títulos sociais e de sustentabilidade é de US$ 3,6 bilhões e US$ 5,6 bilhões, respectivamente. Saiba Mais

 

Scopo de Atividades

Green Bonds

São qualquer tipo de instrumento de bond onde os recursos serão aplicados exclusivamente para financiar ou refinanciar, parcial ou totalmente, Projetos Verdes novos e/ou existentes elegíveis e que estão alinhados com os quatro componentes principais dos the reen Projects and which are aligned with the four core components of the Princípios de Green Bonds.

Títulos Verdes Soberanos

Títulos verdes emitidos por governos nacionais. A emissão de bônus verdes soberanos permite ao governo atrair diretamente os mercados de capitais para financiar tais compromissos, vinculando as fontes de financiamento a medidas políticas específicas (projetos, subsídios, incentivos fiscais). Exemplos de emissão de green bonds soberanos com envolvimento do BID, aquí.

Títulos Sociais

Qualquer tipo de instrumento de títulos em que os recursos são utilizados exclusivamente para financiar ou refinanciar todo ou parte de projetos sociais novos e/ou existentes que atendam às condições necessárias e estejam alinhados com os quatro componentes básicos dos Princípios de Títulos Sociais. Exemplos de emissões de títulos sociais com participação do BID, aquí.

Títulos Sustentáveis

São títulos em que o produto será aplicado exclusivamente para financiar ou refinanciar uma combinação de projetos verdes e sociais. Os Títulos de Sustentabilidade estão alinhados com os quatro componentes básicos tanto da GBP como da SBP, sendo os primeiros particularmente relevantes para os Projetos Verdes subjacentes e os segundos para os Projetos Sociais subjacentes. Exemplos de emissões de títulos de sustentabilidade com participação do BID, aquí.

Títulos de Gênero

Estão sujeitos à mesma regulação financeira e do mercado de capitais dos títulos tradicionais, mas seu objetivo é preencher a lacuna no acesso das mulheres ao mercado de trabalho, aos cargos de liderança e ao financiamento. Exemplos de emissões de bônus de gênero com participação do BID, aquí.

Blue Bonds

Instrumento de dívida emitido por governos, bancos de desenvolvimento ou outros para levantar capital de investidores de impacto para financiar projetos marinhos e oceânicos que tenham benefícios ambientais, econômicos e climáticos positivos.


 

Onde é implementado?

Argentina

  • O BID Invest assinou um acordo com o BICE (Banco de Inversión y Comercio Exterior) para a subscrição de um bônus de US$ 30 milhões. A emissão de títulos, estruturada com o apoio técnico do BID, teve como objetivo fortalecer a inclusão financeira e o desenvolvimento produtivo. A utilização dos recursos visa aumentar a carteira de empréstimos do BICE para projetos que atendam pelo menos um dos sete GDSs identificados (1, 5, 7, 8, 9, 10 e 13).

Brasil

  • A Eletrobras recebeu a certificação da Climate Bond Initiative (CBI) para a emissão de bônus verdes para financiar projetos de energia eólica e solar. A Eletrobrás recebeu apoio do BID no processo de certificação. Os bônus verdes foram criados para financiar projetos e ativos que tenham benefícios ambientais e/ou climáticos, como eficiência energética em edifícios, energia limpa, transporte de baixo carbono, gestão de resíduos, entre outros. Tanto a oferta de títulos verdes quanto o interesse do mercado em financiá-los estão crescendo no Brasil, seja através de fundos de investimento ou envolvendo empresas com compromissos sociais e ambientais. Até janeiro de 2020, os bônus verdes brasileiros foram emitidos por aproximadamente US$ 5,75 bilhões nos mercados doméstico e internacional. -mais informações aquí-.

Chile

  • O BID, em colaboração com a Climate Bond Initiative, apoiou o Ministério da Fazenda do Chile na preparação da estrutura de títulos verdes e na identificação de uma carteira de despesas elegíveis que irá apoiar a emissão do primeiro título verde soberano das Américas. Mais informações aquí.

Colombia

  • O Banco Nacional de Comércio Exterior (Bancóldex) emitiu o primeiro Título de Impacto Social no país com o objetivo de obter emprego formal para as populações vulneráveis ao desemprego. Se os beneficiários obtiverem um emprego, o governo e o Laboratório do BID (com fundos da Cooperação Econômica Suíça) pagam 50% do preço acordado. Os 50% restantes eram pagos se os beneficiários mantivessem o emprego por pelo menos 3 meses. Um prêmio adicional de 10% foi pago se eles mantiverem o emprego por pelo menos 6 meses.

Mais informações aquí.

Equador

  • BID Invest subscreveu US$ 50 milhões de um título emitido pelo Banco Pichincha, num total de US$ 150 milhões. Este é o primeiro bônus verde emitido no mercado acionário equatoriano e os recursos captados destinam-se a apoiar projetos com benefícios ambientais quantificáveis, especificamente em projetos relacionados à eficiência energética, energia renovável, produção limpa, construção e transporte sustentáveis e gestão de resíduos.
  • O Equador emitiu uma Obrigação Social Soberana no mercado internacional por US$ 400 milhões, tornando-se o primeiro país do mundo a fazer este tipo de colocação. A questão servirá para impulsionar o programa Casa para Todos do governo, dando a mais de 24.000 famílias de média e baixa renda acesso a uma moradia digna e acessível. Também vai mobilizar aproximadamente US$ 1,35 bilhão em investimentos no setor imobiliário do país. Esta emissão conta com a garantia de US$ 300 milhões do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), tornando a operação muito atraente para os investidores internacionais e reduzindo significativamente os custos financeiros para o Equador. O produto dos títulos será utilizado para conceder empréstimos hipotecários a uma taxa de juros preferencial de 4,99% através do sistema financeiro equatoriano e de um esquema de securitização. A questão está em conformidade com os Princípios de Títulos Sociais da Associação Internacional do Mercado de Capitais. Mais informações aquí.

Mexico

  • O Fundo Fiduciário para o Desenvolvimento Rural (FIRA) emitiu seu segundo Green Bond no mercado de ações. Os recursos obtidos serão utilizados para financiar projetos de agricultura protegida e projetos florestais inteligentes do ponto de vista climático, bem como o uso eficiente da água e das energias renováveis. A emissão teve a distinção de ser a primeira obrigação verde no mercado local a incluir a silvicultura. Assista ao vídeo aquí.

Panama

  • Primeiro bônus social de gênero emitido na América Latina pelo Banistmo, subsidiária do Grupo Bancolombia, com o apoio do BID Invest. O bônus de 50 milhões de dólares visa promover a igualdade de gênero e o empoderamento econômico das mulheres e será canalizado através do Banistmo. Os fundos irão financiar PMEs geridas por mulheres clientes da instituição. Mais informações aquí.

Peru

  • Duas emissões obrigacionistas da Corporação Peruana de Financiamento do Desenvolvimento (COFIDE) de até US$ 20 milhões: (i) uma obrigação social subordinada destinada à igualdade de oportunidades para micro e pequenas empresas (PMEs) dirigidas por mulheres, até o equivalente a US$ 10 milhões; e (ii) uma obrigação social sénior destinada à igualdade de oportunidades para micro e pequenas empresas dirigidas por mulheres, até o equivalente a US$ 10 milhões. -mais informações aquí-.

O papel do BID e do BID Invest no desenvolvimento de mercados de títulos verdes, sociais e temáticos na América Latina e no Caribe

Assistência técnica

Disponível para instituições financeiras comerciais e bancos nacionais de desenvolvimento para apoiar seus esforços de captação de recursos privados em termos e condições apropriados nos mercados de capitais locais e internacionais, através da emissão de bônus verdes ou de sustentabilidade. Tais emissões devem atrair investidores institucionais e de impacto nacional e internacional e, assim, impactar a capacidade do emissor de diversificar as fontes de financiamento, ao mesmo tempo em que promovem investimentos de baixo carbono ou investimentos com impacto social positivo significativo.

Transparência

Através da Plataforma de Transparência do Green Bond, o BID busca promover maior transparência e comparabilidade, ajudando a atrair novos investidores para a região e proporcionando um maior nível de confiança aos investidores existentes. A Plataforma de Transparência do Green Bond está sendo desenvolvida com o apoio de especialistas do mercado.

Investimentos-âncora

Sob este esquema, o BID Invest participa como investidor líder em uma emissão de dívida, dando confiança ao mercado e atraindo outros investidores para adquirir ou subscrever um título de dívida.

Garantias

O BID e o BID Invest também podem emitir garantias parciais de crédito para cobrir emissões de títulos com potencial para alavancar a classificação de crédito triple-A do BID e a aglomeração de investidores institucionais. Veja mais aquí

 

Mapa do Projeto

Clique no ícone para localizar todas as iniciativas ativas na região.

 

Por que Obrigações verdes, sociais e temáticas (OVST)?

Por terem retornos, classificações e perfis de desempenho semelhantes aos investimentos alternativos de renda fixa, esses títulos proporcionam aos investidores uma forma clara de obter retornos econômicos e ambientais sem risco adicional significativo.

As obrigações verdes, sociais e temáticas podem acelerar a adoção de novas tecnologias inovadoras, financiar projetos que proporcionem empregos verdes e promovam a resiliência econômica e climática. As obrigações podem beneficiar os emissores das seguintes formas:
 
Demanda e diversificação dos investidores:
Atrair novos investidores e novos tipos de investidores, proporcionando um mercado potencial para futuras emissões.
Habilitar projetos a um custo de capital mais baixo:
Garante que quantidades significativas de capital sejam necessárias para apoiar investimentos ambientais que de outra forma não estariam disponíveis.
 
Benefícios fiscais (em alguns contextos):
Diferentes tipos de incentivos fiscais que os formuladores de políticas estabelecem para apoiar a emissão de títulos verdes.
Melhorar reputação e visibilidade:
Oferece aos emissores a possibilidade de serem considerados inovadores e sustentáveis, demonstrando seu compromisso em contribuir para a solução dos problemas climáticos e sociais.

O OVST permite superar barreiras aos investimentos verdes, tais como

 

 

Casos / Histórias de Sucesso

Primeira emissão de Títulos Sociais Soberanos do mundo no mercado internacional a diversificar suas fontes de financiamento para melhorar o acesso à habitação a preços acessíveis.

A emissão, no valor de US$ 400 milhões, é suportada por uma cobertura de garantia de US$ 300 milhões do BID. Além disso, o BID Invest apoiou o Banco Pichincha com assistência técnica para o desenho da estrutura conceitual da emissão e a inclusão de uma opinião de segunda parte. More information here

A Eletrobras, companhia elétrica estatal brasileira, recebeu a certificação da Climate Bond Initiative (CBI)

E pode emitir bônus verdes para financiar projetos de geração de energia solar e eólica. O processo de certificação contou com o apoio do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID). More information here

O projecto consiste na subscrição da primeira Obrigação Social com enfoque no Género

A ser emitida pela Banistmo S.A. ("Banistmo") no mercado local (colocação privada) por um montante máximo de 30 milhões de dólares, num prazo máximo de cinco anos. As proventos serão utilizadas para financiar projectos com elevado impacto social positivo no país, centrados nas pequenas e médias empresas lideradas por mulheres ("PME"). More information here



 

Sócios

O objetivo é apoiar entidades públicas e privadas (incluindo instituições financeiras e bancos nacionais de desenvolvimento, empresas de serviços públicos, corporações e desenvolvedores privados) em seus esforços de captação de recursos privados com vencimentos adequados nos mercados de capitais locais e internacionais, por meio da emissão de títulos verdes ou sustentáveis.

Quem apóia o BVST?

O BID e o BID Invest estão trabalhando com vários atores, como agências governamentais, reguladores do setor financeiro ou bolsas de valores e títulos nacionais, para apoiar o desenho de estratégias e abordagens nacionais para estimular mercados domésticos de títulos verdes e sustentáveis e garantir a transparência. Atualmente estão sendo desenvolvidos programas piloto no Brasil, Chile, Mexico.

Ambas as seções do programa incluem uma forte componente de disseminação e todos os produtos de conhecimento relevantes serão disponibilizados através desta plataforma.

O programa está sendo desenvolvido com o apoio da Secretaria de Estado de Economia da Suíça (SECO) para a Colômbia, Peru e Equador - e da Iniciativa Climática Internacional (IKI) do Ministério Federal do Meio Ambiente, Conservação da Natureza, Construção e Segurança Nuclear (BMUB) através do programa LGI para outros países da região e do Accelerator Multi-Donor Trust Fund (ACL).
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Recursos
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Notícias


Relatório da Endividamento Global Sustentável: Uma revisão do primeiro semestre de 2020 dos mercados verdes, sociais, de sustentabilidade e pandêmicos

Climate Bonds publicou o relatório "Sustainable Debt Global", que estabelece a resposta à pandemia da COVID19 para o primeiro semestre de 2020 por parte de vários emissores que utilizaram o mercado de dívida sustentável para enfrentar esta grande crise. Este relatório faz parte da série "Estado do Mercado". Esta análise representa um passo inicial na expansão da inteligência de mercado da CBI para incluir denominações de dívida mais amplas, que culminará com o lançamento de um primeiro banco de dados de títulos sociais e de sustentabilidade no quarto trimestre.


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