El Laboratorio de Innovación Financiera (LAB) acaba de completar su primer año de actividades en Brasil. Para celebrar ese aniversario, la Asociación Brasileña de Desarrollo (ABDE), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil (CVM) -instituciones que concibieron en su momento el LAB con el apoyo financiero de la Iniciativa Climática Internacional (IKI)-, organizan el Seminario “Innovar para transformar el desarrollo sostenible”, el próximo 13 de setiembre, en São Paulo. En esa reunión serán presentados los productos ya completados por el LAB o aquellos en desarrollo, que fueron preparados por los cuatro grupos de trabajo (GT) que integran la iniciativa.

El LAB esta constituido por cuatro grupos de trabajo (GT), que actúan de forma separada, y están dedicados a estos temas: Finanzas Verdes, Fintechs, Instrumentos Financieros e Inversiones de Impacto y Bonos Verdes.

El LAB tiene como finalidad que el país se constituya en una referencia en proyectos e inversiones que impulsen la reducción de emisiones de carbono, propongan soluciones y mejoras para la adaptación al cambio climático, para los impactos sociales y para las finanzas digitales

El LAB fue estructurado con el objeto de estimular la participación del sector privado en la creación de productos y soluciones financieras para aquellos mercados que involucran la oferta de servicios como los de agua, transporte, energía, agricultura, infraestructura y servicios financieros, con la participación del Sistema Nacional de Fomento (SNF).

El Seminario permitirá conocer nuevos productos y publicaciones inéditas dedicados a la promoción de inversiones sostenibles, incluyendo de pequeños y medianos emprendedores; entre esos productos se cuentan el Fondo de Eficiencia Energética, el Fondo Primera Pérdida, el estudio sobre “Métricas para la Evaluación Socioambiental” y una publicación dedicada a los emisores de títulos y los inversores en el mercado de bonos verdes de Brasil

Las actividades de los Grupos de Trabajo

Finanzas Verdes. Hace alrededor de cuatro años Brasil dejó de considerar las cuestiones ambientales sólo como un factor de riesgo para la inversión y el financiamiento. En este nuevo escenario, este GT elaboró cuatro productos:

• Fondo de Eficiencia Energética;
• Programa de Seguros de Ahorro de Energía (ESI);
• Modelo de Análisis de Riesgo de Proyectos Solares Fotovoltaicos; y
• Fondo Primera Pérdida.

Entre los proyectos ya encaminados por el Grupo de Trabajo, el Programa de Seguros de Ahorro de Energía (ESI) está en estado avanzado de desarrollo. Esta propuesta innovadora combina una línea de crédito tradicional del sistema de gestión de energía y agua, con un contrato de desempeño, que está resguardado por una póliza de seguro sobre desempeño energético, y a su vez acompañado por metodologías de evaluación técnica aplicadas por la Asociación Brasileña de Normas Técnicas (ABNT). Un proyecto piloto prevé el otorgamiento de las primeras líneas de crédito ESI por medio del Banco de Desarrollo de Espírito Santo (BANDES – ES), de la Agencia Goiás Fomento (GO) y del Banco Regional de Desarrollo de Extremo Sur (BRDE – RS).

Otra de las novedades propuestas por este GT, es el modelo de análisis de riesgos integrados para proyectos solares fotovoltaicos, para pequeños y medianos emprendedores. El concepto es alinear los riesgos de crédito del cliente y del proyecto a ser financiado. Esta iniciativa está una fase de prueba en el ámbito del LAB, con la participación de ocho instituciones financieras y liderada por la Federación Brasileña de Bancos (Febraban), y será operada por las instituciones siguientes: Banco de Brasil, Bradesco, Caja Económica Federal, Itaú Unibanco, Safra, Santander, Rabobank e Votorantim.

Inversiones de Impacto. Este Grupo de Trabajo está al frente de dos estudios sobre el desenvolvimiento de las Instituciones de Financiamiento para el Desarrollo (IFD), en relación con instrumentos financieros del Contrato de Impacto Social (CIS), crowdfunding y los Fondos Rotativos Solidarios; el GT propone dos productos y elaboró una publicación sobre las “Métricas para Evaluación Socioambiental”, teniendo como base las perspectivas de las instituciones de desarrollo regional.

La propuesta para el uso de crowdfunding, que está siendo evaluada en el marco de un proyecto piloto, ha sido elaborada a partir de diálogos con las Instituciones Financiamiento para el Desarrollo (IFD) con el objeto de divulgar la idea, en cuanto también se ponderan el potencial y las restricciones para este tipo de operaciones.

En el caso de los Fondos Rotativos Solidarios, se hacen sugerencias que prevén alteraciones en la Política Nacional de Economía Solidaria, prevista en el proyecto de ley complementaria (PLC 137/2017), con el objetivo de perfeccionar ese marco regulatorio y darle mas apertura a proyectos y beneficiarios. Esa propuesta ha sido encaminada por la relatora del PLC, la senadora Ana Amélia.

Bonos Verdes. Durante este año el principal resultado de este GT fue la realización de una encuesta a inversores y emisores de títulos sobre el mercado de títulos verdes en el Brasil, lo que generó una publicación que contien recomendaciones para la expansión de este mercado, constituido por recursos captados para inversiones y su aplicación a proyectos relativos a las externalidades ambientales positivas.

Mas allá de las discusiones sobre los incentivos y las actividades necesarias para desarrollar un mercado de títulos verdes nacionales, las oportunidades para la emisión de títulos soberanos y el alineamiento entre el mercado local y las prácticas internacionales, el GT también actúa como interfase entre las entidades públicas para el diálogo con el Consejo Intersectorial Privado de Títulos Verdes.

Fintechs. Contemporáneamente con la llegada de las nuevas tecnologías financieras (fintechs) al Brasil en los últimos años, todo el mercado de servicios financieros mundial se vio transformado y adquirió medios mas modernos y accesibles. Con foco en las pequeñas y medianas empresas, el LAB también incluyo a las fintechs entre sus acciones, para fomentar la inserción de startups del sector en el sistema financiero tradicional. Hoy, a partir del compromiso de hacer posible la creación de una plataforma de análisis de compatibilidad entre este segmento y las necesidades del mercado brasileño, en diferentes sectores, el GT avanza en la implementación del necesario marco regulatorio, con el objeto de consolidar reglas mas modernas e innovadoras, que estimulen el surgimiento de nuevas fintechs.

Las Instituciones

ABDE. La Asociación Brasileña de Desarrollo (ABDE) reúne a las instituciones financieras de desarrollo que están presentes en todo el país – bancos públicos federales, bancos de desarrollo controlados por miembros de la Federación, bancos cooperativos, bancos públicos comerciales estaduales con una cartera de desarrollo, agencias de fomento-, además de FINEP y de SEBRAE. Esas instituciones integran el Sistema Nacional de Fomento (SNF). La ABDE define estrategias y examina acciones inductoras para el SNF, teniendo como meta constante la mejora de las acciones de sus asociados para que esas instituciones financien eficientemente el desarrollo brasileño.

BID. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) tiene como misión mejorar la vida de los habitantes de la región. Creado en 1959, el BID es una de las principales fuentes de financiamiento de largo plazo para el desarrollo económico, social e institucional de América Latina y el Caribe. El BID también lleva adelante proyectos de investigación de vanguardia y pone a disposición asesoramiento sobre políticas, asistencia técnica y capacitación a clientes públicos y privados en toda la región.

CVM. La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) es una entidad autárquica vinculada al Ministerio de Hacienda que fiscaliza, establece normas, disciplina y desarrolla el mercado de valores mobiliarios en el Brasil. En 2013, la CVM reformuló su estrategia institucional y lanzó su actual Plan Estratégico, reafirmando valores y propósitos y definiendo los Objetivos Estratégicos con proyección al 2023.

IKI. La Iniciativa Climática Internacional fue creada por el Ministerio Federal del Ambiente, la Conservación de la Naturaleza y la Seguridad Nuclear en 2008 con el objeto de financiar proyectos climáticos y de biodiversidad en países en desarrollo y en las nuevas economías industriales, así como en países en transición.