El banco nacional de desarrollo de Brasil, BNDES, recaudó $1.000mn USD en 4,75% de 2024 títulos verdes el martes, pocos días después de revisar la documentación relacionada con los bonos, según entiende LatinFinance.

Bookrunners Bank of America, Merrill Lynch, Credit Agricole y JPMorgan iniciaron la conversación sobre los precios iniciales (IPTs) en el área del 5%, antes de endurecer la orientación a un área del 4,85%, dijeron fuentes de capital de deuda (DCM).

Leads luego lanzó la transacción a un 4,8% después de que las órdenes llegaron a US $ 4.000mn, dijeron fuentes de DCM. Los bonos tenían un precio de rendimiento del 4,8%, o un precio de reorganización de 99,706.

Los inversionistas le dijeron a LatinFinance que la transacción había ofrecido algo de valor, luego de que el 5,75% de 2023 del BNDES fuera visto ayer en 4,5% en el mercado secundario. Estas notas se han apretado de 4.55% hace diez días, dijo un banquero de DCM de la transacción.

“[El BNDES] puede emitir a este precio”, dijo un inversionista al referirse a la escasa rentabilidad de la oferta, debido al apoyo estatal del banco estatal. También dijo que el BNDES siguió siendo un crédito digno a pesar de la recesión de Brasil.

Esta transacción terminó con una pausa de tres años para BNDES en el mercado de bonos transfronterizos. En abril del 2014 recaudó $1.000 millones en 4.054% 2019s y añadió $500 millones a su 5.322% 2023s.

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